Fx opções estruturação

FX Exotic Options. Review do Fundamentalsponents de risco cambial forwards, swaps e vanilla options. FX mercado de opções que faz o quê e why. Software soluções que fornecedor oferece o que - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volture Murex, ICY, Reuters. Pricing e Hedging no modelo Black-Scholes. Black-Scholes modelo Merton em FX. Derivação do valor de uma opção call e put. Detailed discussão da fórmula. Greeks delta, gama, theta, rho, vega, vanna, volga, homogeneidade e Relações entre Greeks. Vanilla Options. Put-call paridade, put-call simetria, estrangeiro simetria doméstica. Quação convenções em FX, ATM e delta-convenções. Dates dia de comércio, dia de pagamento de prêmio, tempo de expiração de exercício, day. Settlement liquidação, spreads , Processamento de negócios, risco de contraparte. Características exóticas pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de caixa, direitos de exercício americano e bermudeu, cortes e fixações. Tarifas de dados de mercado, pontos de adiantamento, pontos de swap, spreads. Workshop Acquaint yourself com o software de preços e as cotações do mercado. Implied vs historic. Quotation em termos de deltas. Volatility cones. Volatility sorriso termo-estrutura, skew, inversões de risco e butterflies. Volatility sources. Interpolation e extrapolação através da superfície de sorriso volatilidade SABR, vanna - volga, Reiswich-Wystup. Forward volatility. Workshop Construa sua própria ferramenta de interpolação para o sorriso de volatilidade, calcular os gregos em termos de deltas, hedging risco de volatilidade, derivando a greve do delta com smile. Structure com Vanilla Options. Risk reversão e participante frente. Estados e gaivotas. Straddles, strangles, borboletas, condors. Digital options. Workshop Estrutura sua própria gaivota Inclua a margem de vendas Resolva para zero-custo Calcule a cobertura do delta e do vega Discuta a propagação bid-ask Analise o efeito do sorriso. Estrutura e Vanna-Volga-Pricing. Os produtos exóticos de primeira geração, preços e Hedging. Digital opções estilo europeu e americano, única e barreira dupla. Barrier opções Simples e duplas, knock-in e knock-out, KIKOs, opções de barreira exóticas e opções de opções de instalment. Asian sobre a média geométrica, aritmética e harmônica. Power, lookback, chooser, paylater. Workshop Hedging um knock-out com uma inversão de risco Construa sua própria ferramenta de hedging semi-estática, discuta o risco de volatilidade forward. Aplicações em Structuring. Dual moeda e outros depósitos vinculados a FX. Estruturado reencaminha frente de tubarão, bônus forward, range-reset forward. FX swaps de taxa de juros e cross currency swaps. Exotic spot and forward trades. Workshop Exercícios estruturantes construir estruturas, resolver o custo zero, sorriso de ajuste, bid-ask spreads. Vanna-Volga Pricing. How derivados de ordem superior influenciam o price. Vanna-volga abordagem pricing. Case estudo um toque , One-touch moustache. Discussão do modelo de risco e alternativas volatilidade estocástica. Workshop Preços das opções de barreira com smile. Overview de modelos de mercado. Modelos de volatilidade estocástica. Heston 93 propriedades do modelo, calibrações, p Ricos, prós e contras. Propriedades de volatilidade local, prós e contras. Stocástica Volatilidade local Modelos híbridos. Super-Replicação de opções de barreira usando restrições de alavancagem e sua aproximação de primeira ordem - a barreira mudança Misturando super-replicação e vanna-volga. Second Generation Exotics , Preços e Hedging questões. O pedigree de Barreira e Touch Options. Workshop e discussão Como construir o universo de barreira e toque opções de blocos de construção chave baunilha e um toque Risco residual e limitações Static, semi-estático e abordagens de hedge dinâmico. Exotics moeda única além Barreira padrão e opções de toque. Características eloticas em opções de baunilha pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de dinheiro, direitos de exercício americano e bermudeu, cut-offs e fixações. Barreira xótica e touch options. Faders, corredores, Adiantamentos acumulados, redenção de alvos forward TRFs. Forward opções de início, step-ups. Time options. Variance e Volatilidade Swaps. Workshop S Tructure e preço seu próprio acumulativo dianteiro Ajuste do sorriso Ferramenta da simulação para TRFs Discussão de TRF hedging. Multi-Moeda Exotics. Product overview com aplicações quanto opções, cestas, spreads, best-ofs, barreiras exteriores. Corrélação correlações implícitas, risco de correlação e hedging, Triângulos de moeda e tetrahedra. Pricing em Black-Scholes modelo analítico, árvores binomiais e Monte Carlo. Workshop Preços e correlação de cobertura de uma moeda de dois melhores de calcular a sua própria sensibilidade e hedge vega e risco de correlação. Long Term FX Opções contribuído geralmente pela Convidado Speaker. Development de Base Spreads. Product Range, FX vinculados títulos, a longo prazo baunilha e PRDCs. Modelling approach. Discussão de características de risco e modelagem requirements. Keep me atualizado sobre este curso via email. USE DE SUA INFORMAÇÃO - Clique para Show hide incluindo as suas opções de marketing. O Learning Solutions é parte do grupo de empresas Euromoney Institutional Investor PLC Clique aqui f Ou mais detalhes sobre as atividades do nosso grupo. Usaremos as informações aqui fornecidas para processar o pedido de registro de pedidos, incluindo a comunicação com você sobre o assunto. Podemos monitorar o uso do website. Como grupo internacional, podemos transferir seus dados Base global Sujeito a suas escolhas abaixo, nós também podemos usar seus dados para propósitos de marketing Ao enviar seus dados, você estará indicando seu consentimento para o uso de seus dados como identificados aqui Mais informações estão estabelecidas em nossa política de privacidade neste site. Suas escolhas de marketing Por favor marque se você não quer receber ofertas de empresas do nosso grupo por Telefone E-mail E-mail Ou de empresas fora do nosso grupo. Euromoney Institutional Investor PLC empresas do grupo fornecem uma gama de negócios para produtos e serviços Estes são focados em finanças internacionais , Metais, commodities, telecomunicações, direito, impostos, seguros, energia, transportes e mercados emergentes Produtos e serviços incluem revistas, boletins informativos, boo Ks, diretórios, informações e dados eletrônicos, treinamento, seminários e conferências. Todos os detalhes estão disponíveis em. 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FX podem ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo proteger a posição de um investidor no mercado. Ou, eles também podem ser usados ​​para especular sobre pontos de vista de mercado de longo ou curto prazo em vez de negociar no mercado. Assim, como é isso feito. Estruturação de comércios em opções de moeda é realmente muito semelhante a fazê-lo em opções de equidade. Deixando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações de opção básica de FX que são usados ​​por novatos E traders experientes. As estratégias de opções básicas começam sempre com opções lisas da baunilha Esta estratégia é o comércio o mais fácil eo mais simples, com o comerciante que compra uma chamada ou uma opção pura de termo a fim expressar uma vista direcional da taxa de troca. Colocando uma opção outright ou naked Posição é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções FX. Figura 1 AUD USD gráfico mostrando um top duplo que é ideal para uma put option. Source FX Trek Intellicharts. Basic Uso de uma opção de moeda Taki Ng um olhar para a Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo da chave 1 0200 AUD taxa de câmbio no início de fevereiro de 2017 Nós confirmamos isso pela formação técnica dupla top Este é um grande momento para uma opção de venda Um comerciante FX olhando Para cortar o dólar australiano contra o dólar dos EUA simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como a abaixo. Opções Opções Ticker Símbolo AUM Taxa Spot 1 0186 Posição Longa comprando um no dinheiro colocar opção 1 contrato 01 de fevereiro 0200 120 pips Perda Máxima Prêmio de 120 pips. Profit potencial para este comércio é infinito Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0 9950 a próxima grande barreira de apoio para um lucro máximo de 250 pips. The Debit Spread Comércio Além de negociar uma simples opção de baunilha, Um comerciante de FX também pode criar um comércio de spread Preferido por comerciantes, os negócios de propagação são um pouco mais complicado, mas eles se tornam mais fácil com a prática. O primeiro desses negócios espalhados é a propagação de débito também conhecido como a chamada de touro ou urso colocá-la E, o comerciante está confiante na direção da taxa de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro com um pouco menos de risco. Na Figura 2, vemos um 81 65 nível de apoio emergentes na taxa de câmbio USD JPY no início de março 2017.Figura 2 Um nível de apoio emerge em março de 2017 USD JPY par. Source FX Trek Intellicharts. This é uma oportunidade perfeita para colocar uma propagação de chamada de touro, porque o nível de preço provavelmente vai encontrar algum apoio e um spread de débito de chamar touro seria algo Como this. ISE Opções Ticker Símbolo YUK Taxa Spot 81 75 Posição comprada comprando um na opção de compra de dinheiro 1 contrato Março 81 50 183 pips Posição Curta vendendo um fora da opção de compra de dinheiro 1 contrato Março 82 50 135 pips Débito -183 135 - 48 pips a perda máxima. Potencial de lucro bruto 82 50 - 81 50 x 10.000 unidades por contrato x 0 01 pip 100 pips. Se a taxa de câmbio USD JPY cruzamentos 82 50, o comércio está a lucro por 52 pips 100 pips 48 pips net O comércio de propagação de crédito A abordagem é Similar para um spread de crédito Mas em vez de pagar o prêmio, o comerciante opção de moeda está olhando para lucrar com o prêmio através da propagação, mantendo uma direção de comércio Esta estratégia é por vezes referido como um bull put ou bear call spread Saiba mais sobre este E outros spreads em Option Spread Strategies. Now, vamos referir de volta ao nosso USD JPY taxa de câmbio example. With apoio em 81 65 e uma opinião bullish do dólar dos EUA contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de touro em ordem Para capturar qualquer potencial de valorização no par de moedas Assim, o comércio seria dividido como this. ISE Opções Ticker Symbol YUK Spot Taxa 81 75 Posição Curta venda no dinheiro colocar opção 1 contrato Março 82 50 143 pips Long Posição comprando um fora de O dinheiro colocado opção 1 contrato de março 80 50 7 pips Crédito 143 - 7 136 pips o ganho máximo. Potencial perda 82 50 80 50 x 10.000 unidades por contrato x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips crédito líquido 64 pips perda máxima. A S que qualquer um pode ver, é uma estratégia grande para executar quando um comerciante é bullish em um mercado de urso Não somente é o comerciante que ganha do prêmio da opção mas ele ou ela está evitando também o uso de todo o dinheiro real para o implementar. Estratégias são ótimas para jogos direcionais Para mais sobre jogos direcionais, consulte Trade Forex com uma Estratégia Direcional. Straddle Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera uma mudança de curto prazo na volatilidade Similar às opções de capital comparável joga , Os comerciantes de moeda vai construir uma estratégia straddle opção Estes são os grandes negócios para o portfólio FX, a fim de capturar um movimento breakout potencial ou pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com o crédito ou débito espalhou comércios Em Um straddle, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada e uma colocação, a fim de capturar o breakout. Figure 3 exibe um grande stradd A oportunidade. A taxa de juros a que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de mercado ou de segurança A volatilidade pode ser medida. Aprovada em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labour. The abreviação da moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.